Hírek

A sorozat előző részeit itt olvashatja.
Kriptoeszközökkel folytatott ügyletek áfakezelése (folyt.)
Tokenizált szolgáltatások értékesítése (folyt.)
Értékpapírtokenek
A pénzügyi termékek digitalizációja során megjelentek az ún. értékpapírtokenek (security tokens).
A „hagyományos” értékpapírok egy szervezetben fennálló tulajdonosi jogviszonyt vagy hitelezési jogviszonyt testesítenek meg. Az értékpapírtokenek a „hagyományos” értékpapírok tokenizált formái, vagyis a tulajdonosi, illetve hitelezési jogviszonyból eredő jogokat, követeléseket digitálisan jelenítik meg.
Megjegyzést érdemel, hogy a tekintetben, hogy egy értékpapírtoken maga is értékpapírnak minősül-e, országonként eltérő lehet a szabályozás. Míg például az Amerikai Egyesült Államokban az ún. Howey-teszt alkalmazásával, tartalmi elemek alapján dönthető el, hogy egy eszköz értékpapírnak minősül-e, Magyarországon a Polgári Törvénykönyv definíciója alapján bizonyos formai kritériumoknak is teljesülniük kell az értékpapírkénti besoroláshoz.
Az Áfabizottság 1037. számú munkadokumentumának [taxud.c.1(2022)1585400] 3.1. pontja szerint az értékpapírtokenek (más néven eszköz- és pénzügyi tokenek) olyan tokenek, amelyeket azzal a céllal hoznak létre, hogy forgalomképes eszközök legyenek, amelyeket befektetési célra tartanak, és a vonatkozó jogszabályok értelmében gyakran értékpapírként sorolják be őket. Példaként a munkadokumentum a Spice és a tZero tokeneket említi.
A munkadokumentum 3.2. pontja általános jelleggel kifejti, hogy a kriptoeszközökkel folytatott tranzakciók áfakezelése során az alábbiakat kell vizsgálni:

az ügylet a héa (áfa) tárgyi hatálya alá tartozik-e (ellenértékes termékértékesítés vagy szolgáltatás valósul-e meg, és azt adóalany végzi-e, ilyen minőségében);
ha igen, az ügylet jellege alapján adóköteles vagy adómentes tranzakcióról van-e szó.

Az EUB ítélkezési gyakorlata (C‑77/01. sz. EDM-ítélet, C-435/05. sz. Investrand-ítélet, C‑29/08. sz. AB SKF-ítélet) értelmében a részvények egyszerű vásárlása, birtoklása vagy eladása önmagában nem minősül a héa rendszerében gazdasági tevékenységnek. Az ilyen ügyletek tehát eleve nem tartoznak a héa tárgyi hatálya alá, a mentességi feltételek vizsgálatáig már el sem jutunk. Habár az EUB a kérdéses ítéleteket a „hagyományos” keretek közt megszerzett és értékesített értékpapírok kapcsán hozta, álláspontom szerint az adósemlegesség elvéből következően a levezetés azon esetekre is alkalmazandó, amikor az értékpapír-tranzakció tokenizált értékpapírra vonakozik, és blokkláncalapú csatornán keresztül valósul meg.
Azon ügyleteknél, amelyek az áfa tárgyi hatálya alá tartoznak, vizsgálandó, hogy vonakozik-e rájuk adómentesség.
Az Áfa tv. 86. § (1) bekezdés f) pontja szerint adómentes a jogi személyben, jogi személyiséggel nem rendelkező szervezetben tulajdonosi (tagsági) jogviszonyt, valamint a hitelezési jogviszonyt megtestesítő vagyoni értékű jog átengedése és az ezekkel kapcsolatos szolgáltatás nyújtása, ideértve ezek közvetítését is, de ide nem értve az ilyen jogviszonyt megtestesítő, materializált értékpapír kezelését és őrzését.
A héairányelv 135. cikk (1) bekezdés f) pontja értelmében adómentesek azon ügyletek, beleértve a közvetítést is – kivéve a kezelést és a letéti kezelést –, amelyek részvényekre, gazdasági társaságokban vagy egyesületekben való részesedésre, kötvényekre vagy egyéb értékpapírokra vonatkoznak, az áruk feletti rendelkezési jogot megtestesítő értékpapírok, valamint a 15. cikk (2) bekezdésében említett jogok illetve értékpapírok (ingatlanokhoz kapcsolódó bizonyos jogok, illetve olyan értékpapírok, amelyek birtoklása ingatlanra vagy annak egy részére jogilag vagy ténylegesen tulajdon- vagy használati jogot biztosít) kivételével.
Az EUB C-235/00. sz. CSC-ítélete kifejti, hogy az értékpapírokra vonatkozó ügyletek adómentessége kapcsán is azon kritériumokat kell megfelelően alkalmazni, amelyeket az EUB a C-2/95. sz. SDC-ügyben a pénzügyi szolgáltatások adómentességére vonatkozóan meghatározott:

az értékpapír-kereskedelem olyan aktusokat foglal magában, amelyek változást idéznek elő a felek jogi és pénzügyi helyzetében;
nem adómentes az olyan pusztán fizikai, technikai vagy adminisztrációs szolgáltatás nyújtása, amely nem eredményez ilyen változásokat.

Az értékpapírtokenek áfakezelése tekintetében egyelőre sem magyar, sem uniós hivatalos jogértelmezés nem áll rendelkezésre. Álláspontom szerint mindazonáltal az adósemlegesség elvéből következően értékpapírtokenekre vonatkozó ügyletek esetében is alkalmazható lehet az Áfa tv. 86. § (1) bekezdés f) pontjában, illetve a héairányelv 135. cikk (1) bekezdés f) pontjában meghatározott adómentesség, feltéve, hogy a tranzakció változást eredményez a felek jogi és pénzügyi helyzetében. Maga a tokenizálás viszont, ha önálló szolgáltatásként nyújtják, pusztán technikai jellegű szolgáltatás, amelyre nem vonatkozik az áfamentesség.